欢迎来到新旅界

首页 > 7x24资讯 >

投资笔记 | 乡伴文旅完成Pre-A轮千万元融资 陕西旅游拟冲刺IPO

2017-07-17 12:30  新旅界  新旅界研究院   

一周旅游行业热点投资看过来:途易集团出售非核心业务建垂直整合旅游集团,途牛上线“2017酒店榜单”引领预定风向,岭南园林签署福建平潭海坛古城二期项目订单。

投资笔记.jpg

1.jpg

旅游开发及运营

1.乡伴文旅:完成Pre-A轮千万元级别融资

7月11日消息,乡伴文旅近日对外宣布已经获得数千万元人民币Pre-A轮融资,本轮融资由成都正见和七熹投资领投。上一轮天使轮于今年2月完成,由寒武纪投资。目标在今年年底正式完成A轮融资。乡伴旗下的原舍酒店、宿派科技、绿乐园项目也于上半年陆续完成独立融资。

乡伴的核心商业模式是“田园综合体”运营商,通过对乡村或城郊区域居民已经外迁的传统自然村落进行改造,以民宿集群、儿童乐园、咖啡餐饮、手工作坊、游艺体验、特色零售等作为主力店或支持店,配合周边的环境要素,形成主要为城市周边服务的旅游度假地。同时发展部分度假屋、专业工作室、卫星办公(未来可能拓展至教育、养老)等半长居形态,平衡环境承载力和服务产能的波动性。

乡伴文旅的创始团队由东方园林、万达百货、万科地产、国泰君安的前高级管理人员组成。公司创始人朱胜萱曾任上海世博会景观总顾问,并于2014年任职东方园林高管期间,在无锡阳山发展了”精品民宿酒店+乡村文旅”的业务模式,并将之命名为“田园综合体”。(来源:36氪)

2.jpg

新旅界研究院观点:

“田园综合体”的概念,对于传统民宿投资而言是一种升级。大部分民宿项目仅仅是以乡村自然或者人文环境及旅游资源为依托,基本都具有分散和自发的特征。田园综合体通过一块数百亩的集中占地,配置“民宿集群、儿童乐园、咖啡餐饮、手工作坊、游艺体验、特色零售”等内容模块,是经过统一规划和运营的乡村田园度假项目,度假的功能和属性更强。而田园综合体向养老、教育等半长居业态拓展,实际上则是特色小镇的一种实践路径。

从业务内容来看,乡伴文旅是更加综合的乡村旅游产业服务商。近几年,民宿行业供给侧的井喷,催生了一大批规划、营销、培训、技术等领域的产业服务机构,甚至专业的金融服务机构(如做民宿、精品酒店、联合办公等空间众筹的多彩投)。在乡村旅游和民宿产业,市场既需要高度专业的单一职能服务商,也需要类似乡伴文旅的一站式平台式的服务商。

2.陕西旅游:拟冲刺IPO,开始接受上市辅导

陕西旅游(870432.OC)发布公告称,公司于7月11日向证监会陕西监管局报送了上市辅导备案材料并得到受理,目前公司正在接受华菁证券的上市辅导。公司提醒投资者注意风险,未来公司IPO的申请材料一旦获受理,将在全国股转系统申请暂停交易。陕西旅游于2017年1月16日挂牌新三板,距离本次IPO辅导不到半年时间。目前,陕西旅游位于新三板基础层,采用协议转让方式。挂牌以来,公司股票并未发生交易,公司未在新三板发布过定增融资公告。

据陕西旅游2016年年报显示,报告期,公司实现营业收入4.55亿元,同比增长4.43%;实现归属于挂牌公司股东的净利润1.33亿元,同比增长6.15%。其中,旅游演艺收入1.21亿元,同比增长0.90%,旅游索道及客运分成收入22.74亿元,同比增长8.53%;旅游餐饮收入4009.23万元,同比下降20.80%;旅游规划设计及管理收入1623.48万元,比上年增长56.05%。(来源:中国网财经)

新旅界研究院观点:

A股在证监会排队、在地方证监局辅导的拟上市旅游企业较少。据证监会数据,截至7月13日,A股IPO正常待审企业有578家,而其中旅游企业仅有井冈山、普陀山、恐龙园、天目湖4家。正接受上市辅导的企业(在地方证监局备案,但尚未向中国证监会报送IPO材料)除了陕西旅游,也只有河南的云台山、新疆的西域旅游2家。也就是说,目前市场上仅有7家正式的拟上市旅游企业。

陕西旅游的业务与丽江旅游类似,较为传统并面临增长压力。陕西旅游与丽江旅游(002033.SZ)有颇多相似之处。业务模式方面,二者都是“索道+演艺”,陕西旅游的核心资产是华山太华索道+华清池长恨歌演艺,丽江旅游是玉龙雪山的三条索道+印象丽江演艺;发展前景方面,二者的索道业务都受传统的观光业务增长乏力的影响,而演艺业务则都面临宋城演艺(300144.SH)新产品的竞争。

旅游分销及服务

3.途易集团:出售非核心业务建垂直整合旅游集团

德国途易集团(TUI AG)同意出售在赫伯罗特股份公司(Hapag-Lloyd AG)的所有剩余股份,约850万股。在此之前,途易TUI 集团自今年3月以来已经在个人公开市场交易中陆续卖出了600万股。TUI 集团此前曾将其所持有的赫伯罗特股权作为一种可供出售的金融资产。截至2017年3月31日,赫伯罗特股票在TUI集团合并资产负债表中的账面价值为3.95亿欧元。

途易集团首席财务官Horst Baier表示:“通过处理赫伯罗特的所有剩余股权,TUI集团已成功完成2014年12月TUI集团与英国途易旅游集团(TUI Travel PLC)合并后定义的非核心业务处理计划,其战略目标是将途易集团打造成一家纯粹的垂直整合旅游集团。出售赫伯罗特股权的收入将用于途易集团转型为垂直整合旅游集团,重点打造自主酒店品牌和邮轮业务,并进一步加强资产负债表。”

2018年至2019年,TUI 集团正在考虑通过TUI Cruises GmbH的英国子公司TUIUK提供直接现金交易,从而对邮轮 “Mein Schiff 1”和“Mein Schiff 2”的预期收购计划进行结构调整。

新旅界研究院观点:

途易集团不断深化垂直一体化的发展战略。通过在航空(6家航空公司)、酒店(全球超过230家)、邮轮等上游资产的布局,途易集团实现了其在旅游全产业链上的垂直覆盖,可以为旅游者提供一站式的旅游服务,途易集团并借此模式成长为世界上最大的旅游运营商之一。途易集团此次剥离了非核心的航运业务后获得了大量现金,通过打造自主酒店品牌和邮轮业务,将更加深化垂直一体化的发展战略。

国内部分大型旅游运营商已开始实践垂直一体化。或许是看到了途易集团的垂直一体化模式在组织客源、交通运输、酒店住宿、目的地服务接待等一站式服务方面的优势,国内的部分大型旅游运营商也开始学习这一模式,同程旅游开设航空公司、参股花间堂,近期动作频繁;而众信旅游在2015年初参与复星集团收购ClubMed之后(间接持有其约3.5%的股权),尚没有更多动作。

4.途牛:上线“2017酒店榜单”引领预定风向

近日,为升级用户体验,帮助用户便捷出行,“2017途牛酒店排行榜”重磅上线,旨在为用户预订酒店提供导向,帮助用户快速找到最适合自己的优质酒店。目前,用户打开途牛旅游网进入酒店频道,即可看到该排行榜。

在此次上线的“2017途牛酒店排行榜”中,共有“口碑酒店排行榜”、“亲子度假酒店排行榜”、“酒店公寓排行榜”、“客栈民宿排行榜”、“商务酒店排行榜”、“奢华酒店排行榜”六大榜单排名,该排名以途牛酒店大数据为基础,融合了用户点评、性价比、环境、季节影响等综合因素进行评比,且会根据季节变化等实际情况的变化进行实时更新。(来源:品橙旅游)

新旅界研究院观点:

途牛在酒店预定板块持续发力,但对整个酒店预定市场影响不大。途牛2014年上线酒店产品,2015年升级为酒店开放平台并成立酒店事业部,2016年7月更是进行了“真的说走就走,就在途牛机酒”的品牌升级。但据易观数据显示,2017年Q1中国在线住宿预定市场规模达到372亿元人民币,携程系(携程、去哪儿、艺龙)占据69.3%的市场份额,途牛在酒店预定市场的份额并不显著。

3.jpg

图片来源:易观

各大OTA经常进行相关数据和研究发布,应辩证看待相关结论。各大OTA经常围绕着细分市场发布相关的数据和排名,如亲子、温泉、邮轮、酒店、体育旅游等。然而,每家OTA都有不同的用户基数和用户特征,其发布的数据往往只能代表其平台用户,如携程商旅用户偏多、去哪儿价格敏感性用户偏多而途牛则度假旅游用户偏多;另外各大OTA在各个细分市场的占有率也都有着较大的差别,在某一细分市场业务规模越大、市场占有率越高,发布的相关数据报告越可信。

旅游产业链服务

5.岭南园林:签署福建平潭海坛古城二期项目订单

岭南园林(002717.OC)7月14日公告称,全资子公司恒润科技与福建元尚文化古镇旅游开发有限公司于近日就福建平潭海坛古城二期演绎、主题公园项目签署了《福建平潭海坛古城二期主题公园规划设计、采购及安装一体化EPC总承包工程项目合同》,合同金额为五亿元(具体以实际结算为准)。

项目总承包内容为海坛古城二期演绎、主题公园项目设计,项目中室内外互动科技游乐设备一体化设计采购安装,以及园区绿化、道路 、监控、建筑、暖通、排污等EPC工程。公告称,项目系落实生态环境结合文旅综合体项目从内容设计、设备提供、采购安装到后期维护一体化运作的重要举措,将推进岭南园林“大生态+泛游乐”的发展。(来源:岭南园林公司公告)

新旅界研究院观点:

一体化运作模式具有优越性,为产业服务商打开空间。恒润科技2016年实现营业收入3.10亿元、净利润6748万元,同比分别增长39.6%、23.0%,主要是主题公园数字设备及内容服务业务的内生增长。而此次叠加园区EPC工程的一体化运作模式为恒润科技打开了空间,5亿元的合同金额是其2016全年营业收入的161%。市场上普通旅游规划公司普遍积极拓展景区运营管理业务,但对营业收入的贡献有限。而恒润科技借助上市公司平台,走“大生态+泛游乐”一体化道路,效果显著。

数字化项目投资需求维持高位,相关产业服务商持续受益。中国旅游业目前每年1.3万亿(国家旅游局预计到2020年将达到2万亿)的投资中,百亿以上的超大项目较多,而这些项目多配备大型游乐项目并包含大型数字化体验内容;另外自然和人文景区、城市休闲商业体中也有大量类似的内容的投资需求;相关的数字媒体内容和设备服务商将持续受益。除了岭南园林的子公司恒润科技,新三板中还有博涛文化(832013.OC)、普乐方(834215.OC,已于本周7月12日停止挂牌)。

旅界资本:

旅界资本是新旅界旗下三大业务板块(旅界传媒、旅界资本、旅界营销)之一,专注于为旅游行业全产业链的企业及项目(旅游开发及运营、渠道分销及服务、旅游产业链服务)提供融资并购财务顾问(FA)及投资咨询顾问服务。BP投递、业务合作请添加新旅界小秘书微信lvjiemm。

特别声明:

本文内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议,二级市场的投资者不应单纯依靠本文中的信息而取代自身的独立判断,应自主作出投资决策并自行承担投资风险。

Copyright © 2016 LvJie Media Co.,Ltd. All rights reserved. 京ICP备16046465号     以上内容版权归旅界传媒科技(北京)有限公司所有