旅游资源开发及运营

1. 智慧文旅建设运营商卓锐科技完成亿元级B轮融资

5月3日，智慧文旅建设运营商卓锐科技宣布，已顺利完成亿元级B轮融资。该轮融资由赛伯乐领投，财通资本、WCCO扬州“运河之帆”投资基金等跟投。卓锐科技方面表示，本轮融资将对卓锐科技形成重大利好，为公司的战略布局与投资、全国业务的拓展、品牌推广、技术升级、人才优化等提供强大的资金保障，引领智慧文旅行业前沿。

资料显示，卓锐科技2006年成立于杭州，是世界旅游互联网大会（ISTC）主办方，也是中国国内目前唯一与联合国世界旅游组织（UNWTO）签署战略合作协议, 建立战略合作关系的知名智慧文旅企业。

新旅界研究院观点：近年来，有关智慧旅游方向的投资机会频发，深大智能、天迈网络、金棕榈、卓锐科技等企业先后在资本市场斩获大额融资。从上述企业的发展现状来看，其经营策略仍多采取与景区、旅游局等机构深度合作的模式，通过“旅游+互联网”的信息化手段赋能景区及全域目的地智慧建设。

单从以上挂牌新三板的一家企业（智慧旅游、卓锐科技）的财务数据看，其营收增长开始遭遇瓶颈；从合作项目的实践结果看，其智慧化程度尚处于解决电子票务、导览等基础设备层面，而在有关游客体验度方面的解决方案尚未有较大起色。新旅界研究院认为，我国的旅游信息化发展不仅是为了提升旅游目的地的科技感，其根本应该是要解决游客的快速入园以及体验舒适度，为旅游目的地提升幸福感和回头指数。在此目标之下，有关旅游目的地的创新空间依然存在足够的机会。

对于赛伯乐为何选择投资卓锐科技？新旅界研究院认为，其看重的是卓锐科技其所聚集的目的地资源优势，翻看卓锐科技官网可见，其业务覆盖我国热门旅游目的地及相关的4A、5A景区，2017年底更是与联合国世界旅游组织达成战略合作，这与赛伯乐集团的“科技+国际化+资本”的投资逻辑相吻合，有利于其大旅游产业生态体系的构建。但值得注意的是，随着互联网超级平台的出现，文旅产业的业务边界正在高速拓宽，围绕该产业的专业化和精细化竞争将变得更加严厉，相关垂直赛道里的初创企业将面临业务缩水的风险。

2. 占地7900亩！荣盛与贵州息烽县政府合作打造高端文旅项目

4月30日，荣盛发展发布公告称，公司控股子公司荣盛康旅投资有限公司（乙方）与贵州省息烽县人民政府（甲方）签订了《息烽新萝温泉康养度假区项目投资合作框架协议书》。

公告显示，项目选址在息烽县永靖镇黎安村一带，占地面积约7900亩，甲方同意乙方对约定区域实施统一规划，整体性开发、建设和运营，打造多种业态为一体的高端文旅项目。

原由息烽县旅游文化投资有限公司投资建设的息烽新萝温泉度假区项目一期已经建设完毕的部分，以收购或股份合作等多种形式进行投资合作经营，并引入荣盛拥有的阿尔卡迪亚酒店品牌负责运营和管理。

新旅界研究院观点：选择投资息烽县这个常驻人口仅30万的小镇，荣盛发展的“旅游+地产”意图明显。作为我国旅游扶贫重点区域，贵州省内待开发的旅游资源尚足，除了万达挺进贵州开发万达文旅城外，贵州的综合型文旅项目稀缺，此次荣盛发展投资开发息烽温泉康养度假区，对于息烽而言无疑是重大利好，通过对区域内资源的强力整合及整体规建，提炼温泉产业作为支柱性产业，通过发展高端文旅产业，实现地区经济结构的全面转型。

作为河北省房企龙头，荣盛发展为了实现千亿计划，开始全国快速扩张，致使其负债情况一路走高。据其年报披露，截至2017年底，荣盛发展总负债为1623.53亿元，同比增长34.69%；资产负债率84.68%，同比增长1.98个百分点。而为了支撑这一规模，2018年计划新增信贷融资600亿元。

除了走产业新城路线外，荣盛发展单独设立了康旅公司负责大健康、文旅等业务的拓展，在项目体量上，与产业地产项目相似，不过荣盛康旅项目的回报率并不高。2017年荣盛康旅签约金额为47.61亿，营业收入31.32亿，净利润仅有4000多万。对此，公司曾称“文旅地产的结算毛利不低，净利润较低原因是前期投入较大。”

旅游分销及服务

3. 亲子玩乐服务平台“彩贝壳”宣布获千万美元融资

5月2日亲子玩乐服务平台“彩贝壳”宣布已于2017年底完成了由高榕资本领投、马蜂窝跟投的千万美元融资。

彩贝壳是一个亲子活动服务平台，通过与Luckid亲子餐厅、Wonder Forest、橙爱玩国等游玩服务商合作，为用户提供周末周边游玩场所及出行目的地推荐，同时推出产品熊卡，为用户提供会员制亲子玩乐服务，包含儿童乐园、运动拓展、游泳、DIY、亲子美食、儿童剧、户外活动等。

根据团队提供的数据，2017年彩贝壳已布局上海、杭州、苏州、青岛等8个城市，今年4月拓展了成都、郑州、石家庄、无锡4个城市。

新旅界研究院观点：如今，周末遛娃逐渐成为年轻家庭的刚需，“彩贝壳”抓住这一机遇，很好地解决中国年轻家庭“遛娃去哪儿”的难题，从而备受资本青睐。通过梳理“彩贝壳”的运营模式，可以看出其先通过构建UGC内容平台，然后从消费决策开始，逐步深入到交易环节。同时规避了市面上已有的交易方式，比如货架模式、团购模式，希望通过自身创新的模式让消费者获得更高性价比。彩贝壳的服务均为“预约制”，通过库存管理和预约系统，不仅帮商家增加收入、消耗闲时库存，而且还没有打乱现有的价格体系。

数据显示，中国仅室内儿童乐园市场，2017年就达到了3000亿元规模，近两年环比增长超过15%。目前会员卡收入为大部分儿童玩乐场所的主要收入来源，但其中大部分商家的会员卡以实体卡为主，存在运营成本高的难题，并且无会员管理和营销功能。“彩贝壳”App上线的“会员卡”系统，在手机端完整实现了身份验证、库存、预约、验证及核销功能，有望较好解决以上难题。在后续发展中，“彩贝壳”以“小程序”为载体，通过帮商家开发会员卡小程序收取一定的技术服务费，同时还将陆续开放除计次卡、时段卡之外的更多会员卡形态，发展前景较为乐观。

4. 同程众创旗下臻旅科技获数百万元融资

5月3日，同程众创旗下臻旅科技宣布已经完成新一轮数百万元天使+轮融资，目前估值近亿元。本轮融资主要用于供应链的优化升级、可输出的运营能力建设和科技服务能力的进一步提升。

这是臻旅科技距完成天使轮融资不到半年时间里的又一轮新融资。据了解，市场上正常融资时长一般需要3-6个月，而臻旅科技此轮融资从意向到完成仅用了1个月时间。此次融资，投资人是来自信中利资本、国坤投资、基岩资本等国内知名股权投资基金的主要合伙人。

臻旅科技是一家由同程众创投资孵化的“旅游+产业”方向的新兴创业公司。公司以旅游、出行、健康、保障为核心应用场景的SaaS平台，为企业客户提供以旅游为主的定制化云服务，涵盖火车票、机票、酒店、景点门票、汽车票、旅游线路、签证、海外玩乐、保险、租车、健康检测和医疗服务等。

新旅界研究院观点：从臻旅科技如此快的融资速度可以看出，其创业团队和经营模式获得投资人充分认可。其主要产品“臻旅SaaS企业云服务系统”和“臻享卡”上线运营半年已完成数百万营收，目前已成功与多家机构达成了长期合作协议，其中已签订合同而待双方研发对接项目已经排期到9月底。

目前大部分企业想通过会员制模式来与消费者建立强关系，形成高强度的品牌粘性，以更好地抢占竞争剧烈的C端消费市场。旅游类服务产品在供应链整合上具有极高的复杂度，部分OTA巨头通过标准接口产品瓜分了一部分市场，但众多用户差异化的定制需求仍没有很好地得到满足。

臻旅科技以强数字化需求的企业为客群定位，包括新兴电商、中小型金融机构等，为满足企业的需求，通过提供优质稳定的旅游供应链及定制化接口需求，帮助企业完成旅游类增值会员服务的整体赋能，这也是其核心价值所在。在未来，臻旅科技将以双向接入的方式，将会员+生态圈的数据输出给企业客户，进一步满足企业在用户数据运营上的诉求。同时，还将逐步布局金融科技领域，尝试为金融机构开展智能营销业务，帮助金融机构完成从服务到营销的过渡。通过以上举措，下一轮的融资会不会来的更快？让我们共同拭目以待。

旅游资本市场

5.  众信旅游拟全资控股竹园国旅

众信旅游5月3日发布公告称，公司拟采用发行股份的方式购买资产，标的资产为上市公司控股子公司竹园国际旅行社有限公司（以下简称“竹园国旅”）自然人股东持有的剩余30%股权。上述交易完成后，加上之前众信旅游收购的70％的竹园国旅股份，竹园国旅将成为众信旅游的全资子公司。

据悉，选择竹园国旅作为公司本次交易的标的，主要是为了能进一步巩固并扩大众信旅游的出境游业务的市场份额、丰富现有出境游长短线产品、强化公司上下游资源整合。目前上游资源与下游消费者的竞争日趋激烈，除了来自线下门店的压力，更多的还是线上平台的崛起，国内各旅行社已进入了差异化竞争的阶段。

新旅界研究院观点：根据众信旅游披露的2017年财报数据显示，竹园国旅贡献了主要业绩增长，仅在2017年上半年，竹园国旅即实现营收21.37亿元，同比增长31.3%，实现净利润5454.54万元，同比增长98.65%。单从市值管理的角度看，收购竹园国旅这一业务增长强劲的旅行社资产可以实现市值提升，给资本市场带来新的投资信号。

回到产业层面讲，随着市场需求日益多元化，未来市场的发展与竞争将多维度展开，其中，服务质量、产品的差异化和价格构成都是产品竞争的核心要素。作为出境游市场份额最重的目的地，东南亚市场已成为我国出境游企业争夺的焦点，有关资源端的控制力更是竞争加剧，而竹园国旅在东南亚市场较强的竞争优势无疑将为众信旅游的海外布局提供重要开端。业内专家表示，通过收购，众信旅游可通过规模化定位来提升品牌吸引力，在议价能力、营运成本、调配资源的稳定性方面进一步增强其核心竞争力。

6. 首创置业6.67亿元转让北京金融街酒店59.5％股权 

据北京产权交易所公告，首创置业股份有限公司、Central Plaza Development Ltd.转让旗下北京金融街国际酒店有限公司59.5%股权，转让底价为6.67亿元。

据了解，该标的企业股权结构中Central Plaza Development Ltd持有比例49.5％，首创置业股份有限公司持有10％，而Central Plaza Development Ltd.为首创置业全资拥有子公司。该标的企业自2008年12月成立，注册资本564万美元，经营范围主要为住宿，餐饮服务，出租、出售北京市西城区金融大街11号地已建成的酒店、自有房屋，物业管理等。

根据标的企业章程规定，转让方首创置业股份有限公司不享有酒店物业收益权，转让方Central Plaza Development Ltd.获得酒店物业34%的收益权。

新旅界研究院观点：对于首创出售该酒店资产，可以从以下三点切入：一是短期债务压力大，出售高周转酒店资产快速回笼资金：2017年，首创置业的净负债率达122%，比2016年下跌10%，但依然高出60%-80%的安全值。从企业的债务结构来看，截止17年底，首创置业的现金短期债比为0.82，虽然企业手持现金210亿，但未能完全覆盖短期债务，致使其短期债务的偿还压力较大。

二是其战略调整，重归核心业务线，冲击千亿目标：首创置业一直以住宅开发、奥特莱斯综合体、城市核心综合体和土地一级开发为核心业务线。通过综合营运及各业务线的互相协同，打造核心竞争力，实现差异化竞争和规模提升。而以上酒店业务相对割裂，难以实现业务协同及规模化；

三是酒店经营持续性亏损，负债超3亿元：虽然身处北京核心区域，但金融街商圈内的高端酒店竞争日益加剧，在新国际品牌希尔顿、威斯汀的加入下，传统的金融街酒店难以抗衡，截至3月31日，北京金融街国际酒店营业收入3111.2万元，净利润亏损131.97万元，资产总计8.58亿元，负债总计11.8亿元。