为缓解流动性紧张和优化资本结构，华谊兄弟拟定增募资23亿元-新旅界

为缓解流动性紧张和优化资本结构，华谊兄弟拟定增募资23亿元

2020-04-29 15:11:50 新旅界 linda

本次非公开发行 A 股股票的发行对象为阿里影业、腾讯计算机、阳光人寿、象山大成天下、豫园股份、名赫集团、信泰人寿、三立经控、山东经达。

新旅界讯华谊兄弟（300027）4月28日公告，公司拟非公开发行股票的数量不超过 8.24亿股(含)，拟募集资金总额不超过 22.9亿元，扣除发行费用后将全部用于补充流动资金及偿还借款。

本次非公开发行 A 股股票的发行对象为阿里影业、腾讯计算机、阳光人寿、象山大成天下、豫园股份、名赫集团、信泰人寿、三立经控、山东经达。全部发行对象均以现金方式认购公司本次发行的股份。

本次非公开发行的三大目的是：1、引入战略投资者，双方优势互补协同发展：公司本次非公开发行引入战略投资者，实现各方强强联合，以期在公司的各主营业务板块方面达成战略合作。战略投资者深耕互联网、影视传媒、实景娱乐等相关产业，拥有丰富的线上和线下资源，能为公司提供更多的影视资源、客户资源和市场渠道，提升上市公司各主营业务板块的广度和深度。

2、满足公司业务发展对于流动资金的需求：鉴于公司“轻资产”的影视作品生产模式及产品制作周期长的特点，公司在扩大生产经营的过程中将仍可能面临着某一时段内经营活动现金流量为负、需要筹资活动提供资金的情形，公司 2017 年、2018 年和 2019 年经营活动产生的现金流量净额为分别为-21.46亿元、5.82亿元和 9035.59 万元，预计公司未来对流动资金的需求亦将进一步增加，本次发行有助于满足公司对于流动资金的需求。

3、优化资本结构，降低偿债压力：公司期末应收账款欠款客户主要为各大院线、电视台及网络平台，虽然客户的资金实力雄厚，信用记录良好，应收账款的坏账风险较低，但仍给公司带来一定的流动性压力。2017 年末、2018 年末和 2019 年末，公司应收账款账面价值分别为 16.65亿元、12.52亿元和 2.04亿元，应收账款账面价值较大，对公司的营运资金占用较多。

相关链接：华谊兄弟传媒股份有限公司非公开发行A股股票预案

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2017 年末、2018 年末及 2019 年末，公司短期借款和长期借款合计分别为 282,412.42 万元、170,867.72 万元和 278,729.82 万元，需要偿付的资金处于较高水平。由于公司所处行业的运营模式导致公司资产负债率偏高、营运资金占用较大，较高的资产负债率压缩了公司通过债权方式进行融资的空间，同时，随着有息债务规模的快速增长，公司的偿债压力加大，资本结构亟需改善。相关链接：华谊兄弟传媒股份有限公司非公开发行A股股票预案

2、本次非公开发行 A 股股票的发行对象为阿里影业、腾讯计算机、阳光人寿、象山大成天下、豫园股份、名赫集团、信泰人寿、三立经控、山东经达。全部发行对象均以现金方式认购公司本次发行的股份。本次非公开发行股票的数量不超过 823,741,004 股(含)，最终发行数量以中国证监会核准发行的股票数量为准。本次非公开发行股票的募集资金总额不超过 229,000.00 万元，扣除发行费用后将全部用于补充流动资金及偿还借款。本次非公开发行的目的

1. 引入战略投资者，双方优势互补协同发展

公司本次非公开发行引入战略投资者，实现各方强强联合，以期在公司的各主营业务板块方面达成战略合作。战略投资者深耕互联网、影视传媒、实景娱乐等相关产业，拥有丰富的线上和线下资源，能为公司提供更多的影视资源、客户资源和市场渠道，提升上市公司各主营业务板块的广度和深度。 2. 满足公司业务发展对于流动资金的需求。3. 优化资本结构，降低偿债压力

公司期末应收账款欠款客户主要为各大院线、电视台及网络平台，虽然客户的资金实力雄厚，信用记录良好，应收账款的坏账风险较低，但仍给公司带来一定的流动性压力。2017 年末、2018 年末和 2019 年末，公司应收账款账面价值分别为 166,455.60 万元、125,183.40 万元和 20,440.08 万元，应收账款账面价值较大，对公司的营运资金占用较多。

1. 引入战略投资者，双方优势互补协同发展