（新旅界叶星平编译）4月16日消息，据知情人士透露，LaSalle酒店置业（LaSalle Hotel Properties,纽交所：LHO）收到了来自Pebblebrook酒店信托（Pebblebrook Hotel Trust ，纽交所: PEB）36亿美元的报价，这吸引了包括黑石、喜达屋在内的其它竞购方的兴趣。

黑石集团（纽交所：BX）、喜达屋资本集团、Brookfield Property Partners LP（纳斯达克：BPY），以及上市房地产投资信托Park Hotels & Resorts Inc.（纽交所：PK）和Sunstone Hotel Investors Inc.（纽交所：SHO）等，都已经或者正在考虑在审慎调查保密协议上签字。由于涉及保密信息，该知情人士要求不具名。

在并购交易中，竞标者通常会根据他们从审慎调查中获得的信息来决定是否进行收购，审慎调查部分信息由所谓的“数据室”提供。

黑石、喜达屋资本和Park Hotels的代表拒绝置评，Brookfield和Sunstone代表均无回应，LaSalle的发言人也拒绝置评。

LaSalle和Pebblebrook的三生三世

LaSalle总部位于马里兰州贝斯达市，是41家高档、全方位服务酒店（共约10400间客房）的所有者。该公司尚未公开表示寻求投资机构，但已表示，其董事将会“考虑任何可以提高长期股东价值的替代方案”。

周一（4月16日），LaSalle表示将“仔细审查”来自Pebblebrook的修订提案。在该提案中，Pebblebrook提出以0.8944的比例（即31.75美元/股的股价）将LaSalle的股份折算成合并后公司新增的股份。截止至2018年4月20日17点，LaSalle和Pebblebrook的总市值分别为35亿美元和24.7亿美元，股价分别为30.89美元/股和36.76美元/股，股价之比为0.8403，低于Pebblebrook给出的0.8944，因此就目前而言，Pebblebrook的报价是高于市场估值的；此外，LaSalle股东可以选择套现不高于15%的股份。

事实上，Pebblebrook对LaSalle垂涎已久，在此之前曾向后者提出以0.8655的比例转换股份，但3月28日被LaSalle董事会以“显着低估了LaSalle的高品质酒店投资组合和未来价值创造的前景”、“缺乏RevPAR的历史记录”、“有利用LaSalle股价低谷期的嫌疑”为由拒绝；而且他们认为，Pebblebrook高估了自己的股价，因为Pebblebrook股价在过去的12个月里增长了20%，远高于LaSalle4.2%及房地产投资信托行业平均1.2%的增长幅度。

据知情人士透露，4月份第一周里，LaSalle曾寻求与Pebblebrook进行谈判，但要求后者签下一份审慎调查保密协议，条款中包括限制Pebblebrook在未来的三个月内买入或卖出（Pebblebrook目前本持有LaSalle4.8%的股份）LaSalle的股份，以及对该笔交易做出任何评价，但Pebblebrook拒绝了签署这份保密协议，因为它认为审慎调查中不会提供所有想要的信息。

Pebblebrook对LaSalle锲而不舍，或许是由于二者均由Jon Bortz一手创立。他2009年离开LaSalle后不久就创立了Pebblebrook，并且在经济危机后抓住机会收购了大量的高品质酒店。

Pebblebrook官网显示，Pebblebrook Hotel Trust总部位于是一家上市房地产投资信托基金(REIT)。主要投资位于门户城市的高端、全方位服务酒店。该公司拥有28家酒店，共6973间客房。2017年全年，该公司净利润达10.03亿美元，同比增长35.5%；每间可销售房收入(RevPAR)为207.33美元，同比增长2%。该公司预计2018年全年净利润将在7.97美元到8.97美元之间，每间可销售房收入(RevPAR)将在207美元到211美元之间。

LaSalle卖身可能性多大？

本月早些时候，Evercore ISI分析师Rich Hightower估计，LaSalle被Pebblebrook或其他买家收购的可能性为80%。一些LaSalle原有股东也对这笔交易表现出极大的兴趣，HG Vora Capital拥有LaSalle7.1%的股份，本月早些时候表示打算与董事会进行谈判，或许将达成一笔交易。

原文链接：Blackstone, Starwood and Others Eye Upscale Hotels Owner